2025年以来，A股定增市场明显走出回暖行情，私募参与定增的热情高涨。私募排排网数据显示，按定增上市日统计，截至2025年10月30日，今年以来共有51家私募机构参与到17个申万一级行业中的53家A股公司定增，合计获配金额达55.24亿元，与去年同期的44.85亿元相比，增长了23.17%。按当日收盘价统计，目前私募定增浮盈金额达24.38亿元，整体浮盈比例达44.13%。
具体来看，33只个股定增项目私募获配金额不低于0.5亿元，其中17只个股定增项目私募获配金额在0.5亿元—0.99亿元之间，16只个股定增项目私募获配金额超1亿元。乐鑫科技的定增项目最受私募青睐，吸引到睿郡资产、金筹投资、展博投资和振兴嘉杰等4家私募机构参与定增，合计获配金额达7.88亿元。紧随其后的是*ST松发，该股吸引到广东广金、上海洪毅私募和量利私募等3家私募机构参与定增，合计获配金额达5.99亿元。此外，TCL科技、绿的谐波和爱旭股份等3只个股私募参与定增获配金额均超2亿元。
私募参与定增的53只个股中，51只个股目前处于浮盈状态，其中11只私募定增股当前浮盈比例在10%以内，24只私募定增股浮盈比例在10%—49.99%之间，8只私募定增股浮盈比例在50%—99.99%之间，另有8只私募定增股浮盈比例超100%。
其中电子行业个股德明利私募参与定增目前浮盈比例达317.76%，排名第一。该股吸引到聚力基金、信持力资产和轻盐创业投资3家私募机构参与定增，私募合计获配金额1.61亿元，浮盈金额近5.12亿元。基础化工行业个股横河精密和晶华新材私募参与定增浮盈比例排名第二和第三，其中横河精密吸引到轻盐创业投资和鹿秀投资2家私募机构参与定增，私募合计获配金额0.69亿元，但浮盈金额达1.83亿元，浮盈比例达266.02%。晶华新材吸引到北京金泰基金一家私募机构定增，私募获配金额0.18亿元，浮盈金额达0.47亿元，浮盈比例为255.65%。此外，私募机构参与中钨高新、北方铜业、威腾电气、佰维存储和乐山电力等5只个股定增，目前浮盈比例均超100%。
排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，私募机构积极参与定增，主要基于以下三方面考量：一是折价优势提供安全边际。定增发行价通常较市价存在一定折价，使私募能够以较低成本获取上市公司股份，这为投资回报提供了天然的安全垫，有助于增厚收益。二是市场环境与政策支持形成共振。2025年以来A股市场整体表现向好，定增个股走势强劲，叠加政策面对定增市场的持续支持，市场结构性机会凸显。资金情绪回暖进一步增强了私募对定增项目的参与信心。三是退出渠道多元保障流动性。除传统的二级市场减持外，协议转让等多种退出方式为私募提供了灵活选择，有助于分散流动性风险，提升整体投资策略的稳定性。
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